Stablecoins worden vaak omschreven als de rustige kant van crypto. Hun waarde beweegt nauwelijks, omdat ze gekoppeld zijn aan een gewone munt zoals de dollar of de euro. Dat maakt ze aantrekkelijk voor mensen die wel in crypto willen stappen, maar geen zin hebben in de enorme koersschommelingen van bitcoin. Toch is een stablecoin iets anders dan geld op je spaarrekening, ook al lijkt de waarde op papier hetzelfde.
In dit artikel zetten we de twee naast elkaar. Wat zijn de risico’s, wat levert het op, wie houdt er toezicht en hoe makkelijk kun je ermee werken? Zo kun je zelf beter inschatten wat bij jouw situatie past.
Wat is een stablecoin eigenlijk?
Een stablecoin is een digitale munt op een blockchain die één op één gekoppeld is aan een bestaande valuta. USDC is daar een bekend voorbeeld van: één USDC hoort altijd ongeveer één Amerikaanse dollar waard te zijn. Er bestaan ook euro-stablecoins, zoals EURC, maar die zijn minder breed in gebruik.
De uitgever van de stablecoin houdt reserves aan, meestal in contant geld en kortlopende staatsobligaties. Het idee is dat je je munten altijd kunt inwisselen voor echte dollars of euro’s. Of dat lukt, hangt dus af van de betrouwbaarheid van die uitgever en de kwaliteit van de reserves.
Risico: garantie tegenover vertrouwen
Het grootste verschil zit in de bescherming. Geld op een Nederlandse spaarrekening valt onder het depositogarantiestelsel. Gaat je bank failliet, dan krijg je tot 100.000 euro per persoon per bank terug. Voor stablecoins bestaat zo’n garantie niet.
Dat het misgaan kan, bleek in maart 2023. Toen bekend werd dat een deel van de reserves van USDC vastzat bij het omgevallen Silicon Valley Bank, zakte de koers tijdelijk ver onder de dollar. Na een paar dagen herstelde de koppeling, maar het liet zien dat ‘stabiel’ niet hetzelfde is als ‘zonder risico’.
Daarnaast loop je bij USDC valutarisico. Je bezit in feite dollars, dus als de dollar daalt ten opzichte van de euro, ben je in euro’s gerekend minder waard. Ook het platform of de wallet waar je je munten bewaart, brengt eigen risico’s mee, zoals hacks of een faillissement van de beurs.
Rendement: rente of beloning?
Op een spaarrekening krijg je rente, vaak variabel en afhankelijk van de rente van de Europese Centrale Bank. Die rente is niet hoog, maar wel voorspelbaar en zonder extra handelingen.
Een stablecoin levert uit zichzelf niets op. Platforms bieden soms wel een ‘beloning’ als je je stablecoins bij hen vastzet of uitleent. Die percentages kunnen hoger liggen dan spaarrente, maar je neemt dan extra risico: je vertrouwt erop dat de partij aan wie je uitleent je geld ook terugbetaalt. Een hoger rendement is hier vrijwel altijd een vergoeding voor een groter risico.
Wil je zien hoe stablecoins en andere cryptomunten zich in euro’s verhouden, dan kun je koersen omrekenen op bitcoincalculator.nl, waar je naast bitcoin ook andere cryptocurrency en gewone valuta kunt vergelijken. Voor de volledigheid: de link is bitcoincalculator.nl.
Toezicht en regels
Banken staan in Nederland onder streng toezicht van De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten. Ze moeten buffers aanhouden en worden regelmatig gecontroleerd.
Voor crypto zijn de regels jonger. Sinds 2024 geldt in de Europese Unie de MiCA-verordening, die eisen stelt aan uitgevers van stablecoins, onder meer over reserves en transparantie. Dat is een flinke stap vooruit, maar het toezicht is nog niet zo uitgebreid als bij banken en een garantieregeling zoals bij spaargeld ontbreekt. Fiscaal geldt in beide gevallen dat je bezit meetelt in box 3.
Gebruiksgemak in de praktijk
Een spaarrekening is eenvoudig: geld overmaken gaat met een paar klikken in je bankapp. Stablecoins vragen wat meer kennis, maar hebben ook eigen voordelen. Een paar verschillen op een rij:
- Stablecoins kun je dag en nacht wereldwijd versturen, ook in het weekend.
- Je hebt een cryptobeurs of wallet nodig, en een verkeerd adres betekent vaak dat je geld kwijt is.
- Bij omwisselen naar euro’s betaal je soms kosten of een koersverschil.
- Spaargeld is direct bruikbaar voor rekeningen en boodschappen, stablecoins meestal niet.
Wat past bij jou?
Voor je buffer en geld dat je op korte termijn nodig hebt, is een spaarrekening bij een bank met depositogarantie de meest voorspelbare keuze. Stablecoins kunnen handig zijn als je actief bent in crypto, snel geld wilt verplaatsen tussen beurzen of internationaal wilt betalen. Zie ze dan vooral als een hulpmiddel en niet als vervanging van je spaargeld. Wie beide gebruikt, doet er goed aan alleen een bedrag in stablecoins aan te houden waarvan je het verlies kunt dragen, en precies te weten bij welke partij je munten staan.